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Aktuell umsatzstärkste KO-Zertifikate

NameKurszeitUmsatz
DAX - Turbo Short 19700 2025/0321:248.287.766
Gold - Turbo Long 2527,7882 Open End21:043.934.140
Rheinmetall AG - Turbo Long 391,5156 Open End15:273.272.400
S&P 500 Index - Turbo Long 4446,7403 Open End20:493.130.480
DAX - Turbo Short 20000 2024/1221:061.804.465
DAX - Turbo Long 16661,97 Open End21:021.490.600
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 45950 Open End21:301.349.642
DAX - Turbo Long 18954,4222 Open End15:461.270.605
DAX - Turbo Long 17770 Open End21:311.224.930
DAX - Turbo Long 18000 2024/1221:061.159.000
Ether Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 2790 Open End21:181.148.279
DAX - Turbo Short 19779,4891 Open End21:391.064.817
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 59470 Open End21:50864.088
Brent Crude Oil Future 01/2025 (ICE-Europe) USD - Turbo Long 64,7382 Open End21:30855.000
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 44940 Open End21:56791.164
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 64180 Open End21:30775.500
Amazon.com Inc. - Turbo Long 153,8213 Open End21:49714.291
DAX - Turbo Long 18771,1486 Open End21:05699.000
Gold - Turbo Long 2529,9168 Open End21:12686.154
MicroStrategy Inc. - Turbo Long 113,7719 Open End20:35633.398
Rheinmetall AG - Turbo Short 837,9148 Open End18:16617.816
DAX - Turbo Short 19825,02 Open End21:29610.995
Ether Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 2241 Open End21:30517.394
S&P 500 Index - Turbo Short 7070,4828 Open End21:19490.324
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 76300 Open End20:26478.222
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 73800 Open End21:30468.144
Tesla Inc. - Turbo Long 189,77 Open End21:58446.468
DJ Industrial Average - Turbo Short 44571,04 Open End20:31436.941
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 50730 Open End21:34425.354
DAX - Turbo Short 21270 Open End21:01411.370
DAX - Turbo Short 20335,2202 Open End21:30399.013
MicroStrategy Inc. - Turbo Long 139,36 Open End21:35390.218
DAX - Turbo Long 18029,0911 Open End21:06384.400
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 53890 Open End21:30380.742
NASDAQ 100 - Turbo Long 20319,9627 Open End21:46362.500
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 50200 Open End21:30339.940
DAX - Turbo Long 18657,199 Open End21:28337.337
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 64680 Open End21:57333.188
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 66860 Open End20:00323.025
Coinbase Global Inc. - Turbo Long 137,2692 Open End21:53319.680
NASDAQ 100 - Turbo Long 20700 2024/1121:40312.750
Coinbase Global Inc. - Turbo Long 96,57 Open End21:19309.938
DAX - Turbo Short 19623,49 Open End21:38306.000
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 51710 Open End21:30303.014
DAX - Turbo Short 19600 2025/0121:41302.400
DAX - Turbo Long 18628,57 Open End21:29296.000
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 57030 Open End21:30293.583
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE - Turbo Long 391,5632 Open End12:05289.500
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 20140 Open End21:30285.490
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 70300 Open End21:30267.390
Gold - Turbo Long 2529,9168 Open End21:35266.000
DAX - Turbo Short 19800 2025/0221:09263.250
DAX - Turbo Short 19924,7513 Open End21:41258.879
Bitcoin Group SE - Turbo Long 27,7872 Open End21:30255.060
MicroStrategy Inc. - Turbo Long 228,7366 Open End20:18249.191
DAX - Turbo Long 15412,8 Open End21:36247.730
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 80800 Open End21:54243.684
DAX - Turbo Short 19619,49 Open End21:38243.600
Infineon Technologies AG - Turbo Long 24,8964 Open End17:47238.000
NASDAQ 100 - Turbo Long 20790,2696 Open End21:49234.400
Silber Future 12/2024 (COMEX) USD - Turbo Long 24,431 Open End09:54228.816
Tesla Inc. - Turbo Long 149,0418 Open End19:35227.907
Gold - Turbo Long 2527,7882 Open End21:20226.400
NASDAQ 100 - Turbo Short 21662,88 Open End20:34225.576
Tesla Inc. - Turbo Short 378 2024/1219:55221.500
DJ Industrial Average - Turbo Short 45436,3099 Open End21:52219.360
DAX - Turbo Long 17527,3091 Open End21:28219.000
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 68800 Open End21:30217.260
DAX - Turbo Short 20500 2024/1221:06217.155
DAX/XDAX - Turbo Short 19767,6046 Open End21:15216.600
Tesla Inc. - Turbo Long 109,5712 Open End21:30216.297
DAX - Turbo Long 11919,49 Open End21:30212.430
DAX - Turbo Long 18653,04 Open End21:34208.450
Gold Future 12/2024 (COMEX) USD - Turbo Long 2588,324 Open End15:51208.250
DAX - Turbo Short 22274,08 Open End21:35205.888
MicroStrategy Inc. - Turbo Long 40,46 Open End21:36204.819
Brent Crude Oil Future 01/2025 (ICE-Europe) USD - Turbo Long 43,3 Open End21:30204.232
DAX - Turbo Short 20513,3212 Open End21:37201.420
DAX - Turbo Short 19790 2025/0121:38201.300
MicroStrategy Inc. - Turbo Long 179,2784 Open End21:13199.871
Silber - Turbo Long 27,9591 Open End21:35199.200
DAX - Turbo Short 19796,49 Open End21:29196.600
Gold Future 12/2024 (COMEX) USD - Turbo Short 2867,0374 Open End21:35187.460
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 56030 Open End21:30187.073
Meta Platforms Inc. - Turbo Long 284,8268 Open End20:48186.413
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 54910 Open End21:30183.759
AppLovin Corp. - Turbo Long 124,693 Open End21:48183.686
Brent Crude Oil Future 01/2025 (ICE-Europe) USD - Turbo Short 79,42 Open End12:25183.475
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 69300 Open End21:30183.193
Alibaba Group Holding Ltd. (ADRs) - Turbo Long 56,0477 Open End21:57183.191
Alphabet Inc. (C Shares) - Turbo Long 162,5967 Open End19:53181.000
MicroStrategy Inc. - Turbo Long 275,65 Open End21:49175.474
Coinbase Global Inc. - Turbo Short 499,6302 Open End21:41165.465
DAX - Turbo Short 19591,7606 Open End21:38164.360
DAX - Turbo Long 18395,23 Open End21:23162.800
DAX - Turbo Long 18517,5791 Open End21:06159.720
Tesla Inc. - Turbo Short 362,8164 Open End17:49153.997
Rheinmetall AG - Turbo Long 422,9085 Open End16:23153.816
NASDAQ 100 - Turbo Short 22364,9155 Open End21:20146.280
Bitcoin Future 11/2024 (CME) USD - Turbo Long 59470 Open End20:27145.544

Was sind Knock-Out-Zertifikate?

Knock-Out-Zertifikate oder auch KO-Zertifikate genannt, sind Wertpapiere der Kategorie Hebelzertifikate, zu der auch Optionsscheine und Faktorzertifikate gehören. Wie alle Hebelzertifikate, eignen sich Knock-Out-Zertifikate dazu überproportional an Kursbewegungen eines Wertpapiers (auch Basiswert genannt) zu partizipieren. Sie bieten die Möglichkeit, sowohl von fallenden als auch von steigenden Kursen des Basiswerts zu profitieren.

Das Besondere an Knock-Out-Zertifikaten ist u.a. die sogenannte Knock-Out-Schwelle (KO-Schwelle). Das ist ein festgelegter Kurs des Basiswerts, den der Basiswert nicht erreichen darf, da sonst das Zertifikat automatisch wertlos verfällt und sofort zum Totalverlust des investierten Kapitals führt.

Faktorzertifikate

Arten von KO-Zertifikaten:

  • Long KO-Zertifikate: Diese Wertpapiere profitieren überproportional von steigenden Kursen des Basiswerts. Sie verlieren an Wert, wenn der Basiswert fällt. Wenn der Kurs die Knock-Out-Schwelle nach unten durchbricht, verfällt das Zertifikat wertlos.
  • Short KO-Zertifikate: Diese Wertpapiere profitieren überproportional von fallenden Kursen des Basiswerts. Sie verlieren an Wert, wenn der Basiswert steigt und verfallen wertlos sobald die Knock-Out-Schwelle erreicht bzw. überschreitet wird.

Beispiel für ein Knock-Out-Zertifikat auf steigende Kurse:

Stellen wir uns vor, Sie kaufen ein KO-Zertifikat auf die Aktie von Firma Z, deren Kurs derzeit bei 50 € liegt. Ihr Ziel ist es, überproportional von steigenden Kursen zu profitieren. Sie erwerben also Long KO-Zertifikate mit folgenden beispielhaften Kriterien:

  • Basiswert: Aktie von Firma Z
  • Aktueller Aktienkurs des Basiswerts: 50 €
  • Hebel: 10
  • Knock-Out-Schwelle: 45 €
  • Preis eines KO-Zertifikats: 10 €

Szenario 1: Der Aktienkurs des Basiswerts steigt um 10%

Wenn der Kurs der Aktie von Firma Z um 10% auf 55 € steigt, steigt das KO-Zertifikat dank des 10-fachen Hebels um 100% auf 20€ je Zertifikat.

Hätten Sie 5 dieser Zertifikate erworben, so wäre Ihr eingesetztes Kapital von 50€ (5 * 10€) nun 100€ (5 * 20€) Wert. Dies entspricht einem Gewinn von +100% (50€).

Szenario 2: Der Aktienkurs des Basiswerts fällt um 5%

Wenn der Kurs der Aktie von Firma Z um 5% auf 47,5 € fällt, fällt das KO-Zertifikat ebenfalls dank des 10-fachen Hebels um 50% auf 5€ je Zertifikat.

Hätten Sie 5 dieser Zertifikate erworben, so wäre Ihr eingesetztes Kapital von 50€ (5 * 10€) nun 25€ (5 * 5€) Wert. Dies entspricht einem Verlust von -50% (25€).

Szenario 3: Der Aktienkurs des Basiswerts fällt um 10% auf die KO-Schwelle

Wenn der Kurs der Aktie von Firma Z um 10% auf 45 € fällt, ist die KO-Schwelle des Zertifikats erreicht.

Das Zertifikat verfällt wertlos und Sie verlieren damit Ihren gesamten Einsatz unabhängig davon wieviel Zertifikate Sie erworben haben. Dies führt zu einem Totalverlust von -100%.

Bitte beachten Sie, dass dieses Beispiel sehr stark vereinfacht wurde, um die Funktionsweise von KO-Zertifikaten zu erläutern. Die Berechnung der Renditen wurde ebenfalls vereinfacht und berücksichtigt keine Kosten. In der Praxis sind Zertifikate komplexer und sind u.a. wegen täglichen Finanzierungskosten ungeeignet für langfristige Spekulationen.

Vorteile von Knock-Out-Zertifikaten:

  • Überproportionale Gewinne: Mit einem KO-Zertifikat können Sie durch den Hebel von Kursbewegungen überproportional profitieren, ohne direkt in den Basiswert zu investieren. Mit Long-Zertifikaten können Sie von steigenden Kursen profitieren und mit Short-Zertifikaten können Sie von fallenden Kursen profitieren.
  • Unterliegen keinem direkten Zeitwertverlust wie Optionsscheine, allerdings können oft tägliche Finanzierungskosten anfallen, wodurch KO-Zertifikate eher für kurzfristige Spekulationen eignen.

Risiken:

  • Totalverlust: Das größte Risiko bei KO-Zertifikaten besteht darin, dass Sie bei Erreichen der Knock-Out-Schwelle Ihr gesamtes investiertes Kapital verlieren.
  • Hohe Volatilität: Aufgrund des Hebels reagieren Hebelzertifikate sehr stark auf kleine Kursveränderungen des Basiswerts. Das bedeutet, dass auch Verluste schnell und deutlich größer werden können.
  • Die Hebelwirkung von KO-Zertifikaten sind mit Finanzierungskosten verbunden, die zumindest bei Long-Produkten die Wertentwicklung beeinträchtigen. Daher sind Hebelzertifikate vor allem für kurzfristige Spekulationen geeignet.

Für wen sind KO-Produkte geeignet?

KO-Produkte eignen sich für erfahrene Anleger, die bereit sind, hohe Risiken einzugehen, um von kurzfristigen Kursbewegungen zu profitieren. Da KO-Produkte sowohl große Chancen als auch das Risiko des Totalverlusts mit sich bringen, sollten Anleger sich ihrer Risikotoleranz und Anlagestrategie bewusst sein.

Für risikoaverse Anleger sind risikoärmere Anlageformen wie ETFs und vielleicht auch Einzelaktien eher geeignet.

Zusammenfassung: Knock-Out-Zertifikate sind ein Werkzeug, um von Kursbewegungen eines Basiswerts zu profitieren, indem sie diese Bewegungen durch einen Hebel verstärken. In unserem Beispiel zeigt sich, wie Sie durch Knock-Out-Zertifikate überproportional von einem Kursanstieg profitieren können, während ein Kursrückgang jedoch ebenso zu verstärkten Verlusten führt. Es ist daher wichtig, die Risiken und Funktionsweise von Hebelzertifikaten zu verstehen, bevor Sie investieren.